人民银行近日发布的《2023年第三季度中国货币政策执行报告》（以下简称《报告》）指出，金融支持民营经济取得积极成效。截至今年9月末，私人控股企业贷款余额41.3万亿元，同比增长10.9%，较上年末提高2.6个百分点。前三季度，新增私人控股企业贷款4.0万亿元，占全部新增企业贷款的21.6%，较上年上升3.5个百分点。
“人民银行坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持‘两个毫不动摇’，先后出台一系列政策举措，与金融机构共同努力，推动民营企业融资持续量增、面扩、价降，全力促进民营经济做大做优做强。”《报告》为下阶段金融支持民营企业指明了方向，“继续加大货币政策对民营小微企业的倾斜力度”“制定民营企业年度服务目标”“提高服务民营企业相关业务在绩效考核中的权重”等举措极大提振了市场信心。
受访专家普遍认为，在政策引导下，金融机构将持续加大对民营经济的金融资源投入，精准有力做好民营企业资金接续服务，持续降低企业综合融资成本，助力民营经济继续向好发展。
普惠小微贷款将快速增长
今年以来，人民银行持续加大货币政策支持力度，增加支农支小再贷款、再贴现额度2350亿元，将普惠小微贷款支持工具实施期限延长至2024年底，已累计提供激励资金498亿元，有效支持地方法人银行增加普惠小微贷款；持续发挥贷款市场报价利率改革效能，推动企业融资成本降至历史低位。
得益于货币政策工具的激励引导作用，金融资源正精准滴灌普惠小微、科技创新、绿色发展等重点领域和关键环节。数据显示，普惠小微贷款余额从2019年末的11.6万亿元增至2023年9月末的28.7万亿元，年均增速超过25%；9月份新发放普惠小微贷款加权平均利率4.62%，处于历史较低水平。
东方金诚首席宏观分析师王青表示，从进一步夯实经济恢复基础、稳定就业大局出发，当前有必要继续加大对民营小微企业的政策扶持力度，推动金融资源向民营小微企业倾斜是一个重要的政策发力点。在政策支持下，未来一段时间，普惠小微贷款将继续快速增长，小微企业信贷可及性将进一步提升，信贷成本也将延续稳中有降势头。
拓宽民营企业融资渠道
在总结“拓宽民营企业融资渠道”所作出的努力时，《报告》指出，人民银行对民营企业债券融资支持工具（以下简称“第二支箭”）延期扩容，为民营企业发行债券提供有效增信支持。鼓励商业银行发行小微企业专项金融债券，增加银行支小信贷资金来源。发挥供应链票据等金融工具作用，推广中征应收账款融资服务平台，支持供应链上民营中小微企业融资。
数据显示，截至今年9月末，民营企业债券融资支持工具已累计为140家民营企业发行的2426亿元债券提供了增信支持，对于缓解民营企业信用收缩、修复民营企业债券融资渠道发挥了积极作用。
对于“第二支箭”继续扩容增量，市场普遍抱有期待，八部门联合印发的《关于强化金融支持举措 助力民营经济发展壮大的通知》也再度提及“畅通民营企业债券融资渠道”，并作出扩大民营企业债券融资规模、充分发挥民营企业债券融资支持工具作用等诸多具体安排。
王青表示，这些举措有助于解决民营企业发债难的问题，降低债券融资门槛。不过，市场培育需要一段时间，当前还可以尝试通过各级政府性融资担保机构提供担保等方式，直接支持民营小微企业发债融资。
加大对支持民企的有效激励
解决民营企业“缺水”难题，积极营造支持民营企业发展壮大的良好氛围，完善金融机构服务民营企业的内部机制也尤为关键。
《报告》指出，人民银行持续开展中小微企业金融服务能力提升工程，引导金融机构完善内部资金转移定价、尽职免责、绩效考核等机制。目前，全国性商业银行小微业务内部资金转移定价优惠均不低于50个基点、普惠金融在分支行综合绩效考核的权重均不低于10%。
谈及下阶段服务民营企业的政策思路，《报告》指出，下一步，人民银行将继续加大货币政策对民营小微企业的倾斜力度，抓好已出台政策文件落实，对金融支持民营经济发展作出系统性安排，引导金融机构树立“一视同仁”理念，通过制定民营企业年度服务目标、提高服务民营企业相关业务在绩效考核中的权重等，加大对民营企业的金融支持力度，引导金融机构主动做好民营企业资金接续服务，推动降低企业综合融资成本，努力做到金融对民营经济的支持与民营经济对经济社会发展的贡献相适应。
招联首席研究员董希淼告诉《金融时报》记者，银行业要全面落实好金融支持民营企业的容错纠错机制和尽职免责安排，加大对支持民营企业的有效激励，树立“一视同仁”理念，提升服务民营企业的内在驱动力。
中国民生银行首席经济学家温彬表示，在制定民营企业年度服务目标、提高服务民营企业绩效考核权重的具体要求下，商业银行对民营企业的支持力度将进一步加大，继续推动科创、普惠、绿色贷款等提质增效。同时，民营中小微企业供应链融资、跨境金融以及民营企业债券融资、股权融资等规模有望扩大，不断激发民企发展潜在动能。
