养老，是一个古老的话题。在我们中华民族上下五千年的历史长河中，以尊敬孝顺为代表的养老文化可能是最悠久、最深厚的一个了。 从先秦“大道之行也，天下为公，……使老有所终，壮有所用，幼有所长，矜、寡、孤、独、废疾者皆有所养”。到现今，在党的二十大报告中，“深入贯彻以人民为中心的发展思想，在幼有所育、学有所教、劳有所得、病有所医、老有所养、住有所居、弱有所扶上持续用力，人民生活全方位改善”。近几年来，随着我国经济社会的高速发展、社会保障制度的持续完善、以及人口老龄化的快速加深，中央提出将积极应对人口老龄化作为国家战略，“养老”一词便频繁出现在众多国家政策文件与老百姓的口中。

     尤其是最近几天来，“养老”这个词，更热了——原因是在上月底召开的中央金融工作会议，部署当前和今后一个时期的金融工作，提出了做好“养老金融”等五篇大文章的要求。

     谈到金融工作会议，我们并不陌生，自1997年以来，我国一般5年召开一次全国金融工作会议，至2017年共召开5次，每次会议都对我国下一阶段金融政策和改革发展“举旗定向”，在行业政策及格局部署等方面对我国金融业发展意义重大、影响深远。在刚刚过去的2023年10月30日至31日，时隔六年，又召开了一次全国性的金融工作会议，会议名称改为“中央金融工作会议”。从“全国金融工作会议”到“中央金融工作会议”，两字之差，体现的是加强党对金融工作的全面和集中统一领导。

    2017年召开的全国金融工作会议曾提出，要建设“普惠金融”体系，鼓励发展“绿色金融”等政策，而此次的中央金融工作会议则明确升级为做好“科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”。同时，会议首次提出建设“金融强国”，强调金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分，要加快建设金融强国，全面加强金融监管，完善金融体制，优化金融服务，防范化解风险，坚定不移走中国特色金融发展之路，推动我国金融高质量发展，为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业提供有力支撑。

     无论从这“五篇大文章”所代表的关键词，还是“建设金融强国”的要求，都实际上是我国经济高质量发展的方向和经济增长方式转变的方向，表明在新时期新形势下，金融已不再只是以前简简单单的融资，而必须至少包括两方面的意义：一方面是要契合我国新时期经济社会在技术、普惠、绿色、养老、数字等领域的新需求、新机遇、新挑战，健全并完善我国金融市场的机制、产品与服务，促进金融业持续高质量发展，形成强大的金融市场；另一方面，发挥金融作为国民经济血脉的功能，为我国新时期经济社会的高质量发展提供可靠的金融产品与服务，促进国家社会经济的持续高质量发展，促进国民经济的强大。简单地说，就是“双强”或“双赢”，而不是单纯地谁服务谁，谁支持谁的问题。

     其实，个人认为，在这个逻辑下，五篇大文章都可以这样来理解，比如“养老金融”，就应该从“适应并抓住老龄化环境下的养老需求机遇来发展金融”和“发挥金融市场产品与服务优势促进提升我国的养老保障水平”两个方面与视角来理解与落实，即“双强或双赢逻辑”；而不仅仅是“改进完善养老领域金融服务”或“发挥金融优势、服务养老行业”这样的单方面“适应”、“倾斜”或“关爱”。类似的，科技金融，绿色金融，普惠金融，数字金融亦都可如此。同时，还可以组合并衍生出诸如科技养老，绿色养老，普惠养老，数字养老等，……

     回到主题来，让我们分享一下“养老金融”在我国的由来与发展。尽管“养老”是个古老的词，但“养老金融”这个词的出现时间却并不长。现具体梳理分享如下：

    一、从官方政策条线

    据考证，2016年3月，中国人民银行、民政部、银监会等五部门联合下发《关于金融支持养老服务业加快发展的指导意见》，指出：为应对人口老龄化，改进完善养老领域金融服务，将探索建立“养老金融事业部制”，这是我国官方文件第一次将“养老”和“金融”两个词结合在一起，提出“养老金融”这个新词。当然，对于养老金融具体是什么意思，内涵、外延，并没有明确说法。时隔不久，2016年12月，国务院办公厅下发《关于全面放开养老服务市场，提升养老服务质量的若干意见》，又提出了发展“适老金融”的要求。

    随后的几年里，金融监管部门提出一系列的关于加强金融适老化的相关政策。2020年党的十九届五中全会首次明确提出实施积极应对人口老龄化国家战略。近两年，金融作为国民经济的血脉，在积极应对人口老龄化国家战略中的职能日益提高，“发展养老金融 服务养老事业”成为金融行业重要工作。直到，2023年10月，中央金融工作会议，明确提出做好养老金融等五篇大文章。

    综上所述，从国家相关政策的沿革，我们可以大概了解养老金融这一概念在我国官方政策中的发展过程，但具体对养老金融的定义，内涵与外延，到目前为止还没有官方的正式界定。

    二、从金融行业实践与相关理论研究条线

    综合下来，关于“养老金融”的定义，可以分为两大类：

    一是传统角度。具体的有两种，一是基于狭义的金融为养老基金管理与服务视角，即：养老金融=养老金金融；二是基于广义的金融为养老服务视角，养老金融包括“养老金金融”、“养老服务金融”和“养老产业金融”三个部分。

    二是发展角度。人口老龄化对国民经济与社会生活的影响是全面的，不仅仅是养老行业产品与服务。所以，作为中央金融工作会议提出的大文章中“养老金融”，应该不仅仅局限于对老年群体的老有所养，还需考虑国家社会在长期人口老龄化环境下的持续发展，即养老金融应该包括所有国家部门、行业机构、用人单位与个人家庭为落实积极应对人口老龄化国家战略而进行的所有相关金融活动，并通过这种双向互动来实现两者的共同发展。这也符合我们在前面所提到的对“养老”与“金融”共同发展的“双强或双赢逻辑”。

    个人认为，从内涵与外延来看，业界对传统角度的养老金融的定义已不能满足或契合积极应对人口老龄化国家战略的要求。传统的养老金融聚焦于“别人的养老”——即“金融业为养老领域提供更好的服务”；而积极应对人口老龄化国家战略要求在人口老龄化的长期环境下，实现包括金融业在内的国家社会经济的持续发展。也就是说，养老金融，不仅仅是金融业为养老提供好服务，同时，还要适应人口老龄化的新情况，创新开发新的市场、提升新的产品与服务，实现金融业自身的转型与高质量发展，否则金融业将无法起到国民经济血脉应有的作用。当然，扩大范围看，需要适应（积极应对）人口老龄化的不仅仅金融业，整个国家社会经济，都要“积极应对”。所以，中央将积极应对人口老龄化作为国家战略确实是非常英明与正确的。

    同时，我们更要看到，在我国经过过去40多年的高速发展，财富快速积累增加的同时人口快速老龄化，且发展转入新时期诸多复杂因素叠加的环境下，面对老年群体拥有的财富资产和年轻群体的未来养老压力，如何通过金融市场来有效管理运作，既让现有老年群体的财富能持续增加，又能从根本上吸引并养成年轻群体的养老储蓄习惯，更能整合全社会的养老资产为国家经济持续发展提供长期、稳定、优质的资本来源，从而实现社会经济共赢，实在是一个重要而复杂的系统工程。

    总之，具体如何理解并做好“养老金融”这篇大文章，还需要我们围绕积极应对人口老龄化国家战略的最新角度、最广视角，结合日常具体工作来思考、理解、落实、推进。