广东等地多家银行下调存款利率，释放什么信号？
发稿时间：2023-04-13 供稿：广州日报
近日，广东南粤银行、广东澄海农商银行、焦作解放农商银行、河南新县农商银行等多地的多家银行相继发布关于调整存款挂牌利率的公告，将部分期限存款利率进行了调整，下调幅度从5bp～45bp不等。有金融业内人士分析，近期多家银行下调存款利率，部分银行是将一季度为揽储所上调的存款利率调回原来的水平，部分银行可能是在跟进去年9月大行存款利率下调，并非进入新一轮降息周期。但当前存款市场利率确实有进一步下调的空间。 或是跟进去年9月大行存款利率下调，并非进入新一轮降息周期 具体来看，据广东南粤银行官网信息显示，自4月4日起，个人存款利率中，活期存款利率从0.385%下调至0.3%，整存整取利率亦下调0.02至0.15个百分点不等。这是自2017年11月4日以来，该行第一次进行存款利率调整。广东澄海农商银行4月1日将1年期、2年期、3年期、5年期整存整取利率下调0.05至0.15个百分点不等。 光大银行金融市场部宏观研究员周茂华分析，此次部分银行调降的主要原因包含：利率市场化持续深化的大背景下，加之近年来部分银行净息差压力增大，银行在管理负债成本方面主动性增强；目前国内经济处于恢复阶段，中小银行作为服务小微、服务三农等领域的主力军，通过主动管理存款负债成本为银行合理让利实体经济拓展空间；目前国内的存款市场供给相对较高，近年居民储蓄存款整体增长较快，而且有定期化趋势，这种市场供需也推动了部分银行根据自身经营情况，合理调降存款利率。 记者留意到，2022年4月和9月，银行有两次下调存款利率，对应去年1月和8月LPR调降，4月是自律机制鼓励调整浮动上限，而9月是大行发起调低挂牌利率。2023年春节前夕，部分银行还曾阶段上调存款利率以揽储。例如河南新蔡农商银行、河南罗山农商银行等，在1月上调部分期限存款利率，1年、2年和3年分别上调35bp、30bp、45bp，4月8日又下调了对应期限的存款利率，下调幅度持平于1月的上调幅度。 “这体现出，4月8日部分中小银行下调存款利率，其中有些银行是将一季度为揽储所上调的存款利率调回原来的水平。”广发证券固收首席分析师刘郁分析，近期部分农商行下调存款利率，可能仍是在跟进2022年9月大行存款利率下调，并非进入新一轮降息周期。新一轮存款利率下调，往往是大行先调，而非中小行先调。 “短期大行跟进的可能性不高，一方面，从国内一、二月份的金融数据来看，信贷是供需两旺；另一方面，近年大行积极加大逆周期调节力度，持续合理让利实体经济，净息差明显收窄。此外，去年大行也已经调降过了存款利率。”周茂华说。 中信证券表示，从监管趋势来看，存款利率下调是央行推动实体融资降成本的改革必经之路。回顾我国利率市场化改革进程，并结合当前银行经营情况和经济修复节奏来看，存款市场利率确实有进一步下调的空间。此外，虽然当前下调LPR的紧迫性不强，但也不排除贷款利率继续下行的可能。不过这一假设能否兑现仍需结合3月金融数据等指标观察。总体来看，在数据或政策落地前，债市仍存在阶段性博弈的机会。 银行存款利率的下调对债市后市有何影响呢？刘郁表示，对于4月债市而言，部分农商行下调存款利率，引发降息预期短暂升温，可能是一个“小插曲”，未必成为影响债市的主要逻辑。4月债市，关键仍在于资金面和基本面。从资金面来看，月初7天利率即出现收敛，是一个值得警惕的信号；从基本面来看，关注3月数据发布时点，确认经济反弹的幅度。
