对于近期风险不断的P2P行业，监管开出了底线。

　　昨日有报道称，由银监会牵头的九部委处置非法集资部际联席会议上，央行对“以开展P 2P网络借贷业务为名实施非法集资行为”的三类P 2P公司做了较为清晰的界定，其中包括采用理财———资金池模式进行运营的P 2P公司。

　　一位靠近监管的知情人士告诉南都记者，当天的会议主题是非法集资，“不过P 2P的问题，市场近期是热点，市场更加关注。”而人人聚财C E O许建文对南都称，采用资金池的模式P 2P公司目前占到行业总数超过95%。不过，多位接受采访的业内人士认为，一两年内监管不会对P 2P公司出台明确的监管办法。

　　央行喊话表明监管态度

　　“今天上海金融办合规处和创新处的相关负责人刚来调研，现在各方对于P2P非常关注，也在摸底各地的情况，担心监管区域内出现一些风险。”昨日下午，上海一家P2P公司的负责人告诉南都记者。据媒体报道，在25日当天，央行条法司为P2P业务开展给出了三点风险警示，首当其冲便是明确P2P网络借贷平台的业务经营红线，“明确平台本身不得提供担保，不得归集资金搞资金池，不得非法吸收公众存款，更不能实施集资诈骗。”

　　一位靠近监管的知情人士告诉南都记者，当天的会议主题是非法集资，除了P2P以外，其他民间借贷机构、农业专业合作社、私募股权领域的非法集资问题也被提及。网贷之家CEO徐红伟在接受南都记者采访时表示，仅10月份以来，就有45家P2P网贷平台倒闭或出现逾期提现问题。在多位业内人士看来，导致目前P2P行业风险不断暴露的一个问题便是监管态度暧昧，一直没有进行明确的规范。

　　“这是监管通过喊话，进行一次底线监管态度的表态。”许建文表示，近期P2P行业迎来风险暴露的密集区，而监管一直没有明确表态，此次通过内部会议的方式，实际上是明确告诉行业监管的底线，明确指出，在没有牌照的情况下，哪些红线P2P公司不能碰，将对违规操作的P2P公司造成威慑作用。部分P2P平台或会因为担心触碰红线开始规范经营，也可能会出现部分P2P平台因此选择离开P2P行业。

　　不过，业内人士普遍认为，短期监管部门对P2P行业出台管理办法的可能性非常小。“出台管理办法等于认可，目前对于这个行业，监管还是放养的态度。”一位P2P行业创始人表示。许建文也指出，未来，监管层或更多通过“喊话”的形式进行监管。

　　资金池模式行内通用

　　而被点名指出涉嫌非法集资的三类P2P平台包括当前相当普遍的理财-资金池模式，即一些P2P网络借贷平台通过将借款需求设计成理财产品出售给放贷人，或者先归集资金、再寻找借款对象等方式，使放贷人资金进入平台的中间账户，产生资金池，此类模式下，平台涉嫌非法吸收公众存款。

　　“现在没有采用资金池进行运作的公司全行业只有10多家。”人人聚财CEO许建文昨日在接受南都记者采访时表示，按照P2P的最初定义，应该是点对点的，但是在中国的P2P平台大多出现异化，踩着红线跳舞。有业内人士指出，目前不少P2P平台推出各种名目的“理财项目”，“优选计划”其实就是一边把理财用户零碎的资金归集起来，一边把融资用户零碎的项目打包起来，在这个过程中，项目的周期，资金金额产生错配。许建文表示，采用资金池的模式P2P公司更容易进行资金的筹措，但是必然导致期限错配，一旦资金链断裂就会造成流动性风险，目前这类公司占行业总数超过95%。

　　徐红伟也表示，资金池的模式普遍存在于线下P2P公司，运作方式比较激进，容易存在道德风险。“凡是会出现挤兑的公司肯定是采用资金池运作方式的。”另一家网贷公司创始人表示，目前知名度较大的不少大型P2P公司也都采用资金池的模式在，这是行业内的潜规则。

作者： 陈颖